◆日立キャピタル(8586)は日立グループ再編のテーマに乗れるのか？

★3として登場しました日立キャピタル(8586)です。日立製作所(6501)を中心とする企業グループですが、再編が進んでいます。御三家と呼ばれた日立金(5486)にも売却報道がでるなどグループ再編が加速していますが、日立キャピタル(8586)に白羽の矢は立つのでしょうか？

ちなみに、

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日立キャピタル(8586)の企業情報まとめ

企業名	日立キャピタル
銘柄コード	8586
上場市場	東証1部
本社所在地	東京都港区西新橋1-3-1
時価総額	3330億円
現金等	2654億万円
有利子負債	3兆810億円
PER	11.32倍
PBR	0.81倍
その他	日立グループ再編の思惑。低金利による借り入れ負担の軽減なるか。

日立キャピタル(8586)の事業内容は4本柱

日立キャピタル(8586)はもともとは日立製品の月賦販売支援が祖業です。その後、同社製品のリース事業に進出しました。その流れでクレジットの取り扱いなど金融商品も扱うようになっています。

現在は祖業にかかわる「販売金融」の他に、「環境・エネルギー」「モビリティ」「ライフ（インフラ・ヘルスケア・食農）」を柱に事業展開しています。今後の戦略としては、SDGsを基本として上記4事業の深化を目指す方向です。

中期経営計画によると販売金融においては外部金融機関との連携を深め拠点昨日を強化するとともに、リース物件からビッグデータを収集・解析し課題解決のコンサルティングを行うなど新たな事業の創出を狙っています。環境・エネルギーについては従来より強みを持つ風力発電に力を入れるとともに、EVの開発支援を行うとしています。モビリティは欧州での活動拠点の拡充を、ライフではライフステージ合わせたQOL向上を支援する事業を拡充する構えです。

ビッグデータの収集に関しては2020年度に実証実験を行うとの事ですので、今後の成長に寄与するかがキーとなるでしょう。また、政府・日銀の金融政策により国内では低金利が続いており販売金融は苦戦が強いられる可能性があります逆に低金利を生かして環境・風力発電などへの投資が生きれば企業価値の向上につながるでしょう。

日立キャピタル(8586)のテーマは日立グループの企業再編思惑

日立キャピタル(8586)のテーマ・思惑は企業再編となります。

親子上場による企業価値の毀損が問題になっており、資本構成の見直しをすすめる企業が多いのが現状です。GMOのように真っ向から世界の潮流に対抗する企業もありますが(笑)

また、日立に関しては資本構成・資本効率の問題だけではなく本丸である日立製作所の業績不振も根底にあります。

コングロマリットとして収益率が低かった日立は2008年のリーマンショックを期に選択と集中を勧めます。営業利益率10％を目標に、利益率の低い事業を売却。一方で旗艦事業として定めるIoT事業「ルマーダ」と親和性の高い事業は本体に取り込みました。

この流れを象徴しているのが日立御三家と呼ばれた日立化成の売却です。残る御三家、日立金属も売却報道がでています。一方で、Lumada(ルマーダ)と親和性の高い日立ハイテクノロジーズはTOBにより完全子会社化しています。

コーポレートガバナンスを高め、資本効率をよくする事で、企業価値を高めようとしている日立。日立キャピタル(8586)はすでに25％ほど三菱UFJに売却していますが、更に売却を勧めるのか？またその思惑は株価に影響があるのか？注目です。

日立キャピタル(8586)のチャートチェック

日立キャピタル(8586)のチャートはご欄の通りです。

新型コロナの影響で大きく株価は下落しましたが、その後は持ち直し、一貫して上昇しました。

25日移動平均線を下値支持としており、決算の際は乱高下しましたが、結局は持ち直しを見せています。

日立キャピタル(8586)の投資方針

ここまでサポートとして機能しているのは25日移動平均線となります。そのため、同線まで押した際にエントリーするのが良いでしょう。現在は2598円となっていますね。

現状の全体相場を強いとみるのであれば、現在は10日線なので現値からのエントリもありです。

撤退ポイントは25日移動平均線割れで良いでしょう。75日移動平均線割れまでいくと2400円ですので約270円値幅は乖離がありすぎですね。

利確のポイントとしては、75日移動平均線の1.3倍となる3120円でしょうか。これは本当にTOBなどがあった場合のプレミア価格を30％として計算していますので、机上の空論です(笑)

ちなみに、前回三菱が買い取った金額は3400円です。

 

日立キャピタル(8586)を提供している有力投資顧問

私は色々な投資顧問に登録して銘柄をチェックしているのですが、私が調べた限りだと同社を推奨している投資顧問はありませんでした。（8月26日現在）

ここが推奨していたよ！というのをご存知の方がいましたら、コメント欄やLINEの雑談広場にて教えていただければ幸いです。

小話

ちなみに、日立社長は今後方針を示すとしていますので企業再編をまだまだ行うのは本当のようです。

ただ、いつ出るのか？はわからないので、長期投資可能じゃない方は見送りで良いと思います。

 

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