◆cotta(3359)が大幅上方修正！今日振るわれた人が可愛そうすぎる…。
以前特集したcotta(3359)が上方修正を発表しました。大幅な上方修正なのでPERが月曜ストップ高を織り込んだとしても、59倍まで改善されます。
そんなcottaを再度特集したいと思います。
以前の記事はこちら
目次
cotta(3359)の企業情報まとめ
| 企業名 | cotta |
| 銘柄コード | 3359 |
| 上場市場 | 東証マザーズ |
| 本社所在地 | 〒879-2461 大分県津久見市上青江4478番地8 |
| 時価総額 | 68億円 |
| 現金等 | 12億万円 |
| 有利子負債 | 8.6億円 |
| PER | 50.00倍 |
| PBR | 2.38倍 |
| その他 | マザーズですが制度信用売りができる
大幅な上方修正でPERが一気に改善。 |
cotta(3359)の事業内容は製菓製パンのZOZOタウン
（前回記事から変更ありません。）
cottaは製菓・製パンの容器・包装資材を小ロット・短納期で通販している企業です。菓子店などの企業向けならず、個人向け通販も手掛けています。
簡単にいえばZOZOタウンの製菓製パンバージョンだと思えば良いと思います。お菓子作りやパンづくりをしようと思ったら、そのアイデアや材料、道具など全てが揃う通販事業を行っています。
一見地味ですが、ニッチに特化した企業というのは利益率が高く安定している傾向があります。服飾ならZOZOタウンですし、食材卸のＭマート(4380)などもそうですね。
cotta(3359)の好調な原因とPER200倍まで買われる理由
cottaの今期の好調な原因は巣ごもり消費になります。理由は5月15日に開示された「業績予想の修正に関するお知らせ」に記載されてあります。赤字予想から一転黒字転換となった流れが夜読めますので、以下一部を抜粋します。
消費増税に伴う駆け込み需要があったことの反動、子会社の業績の低迷、ならびに当社が「キャッシュレス・消費者還元事業」の対象外事業者であることなど、当社を取り巻
く事業環境がここ最近になく非常に厳しかったことから、クリスマス商戦でも回復できず、減収減益の決算を余儀なくされました。
第２四半期連結会計期間（2020年１月１日～2020年３月31日）になりまして、当社のインターネット通販サイト「ｃｏｔｔａ」初のテレビＣＭを九州の一部地域にて放映いたしました。それにより、バレンタイン需要期（1/20～2/14）における新規会員登録件数が過去最高を記録し、売上も順調に推移するなど、一定の効果を得ることができました。
しかしながら、バレンタイン商戦が終わるとともに、新型コロナウィルス感染症が国内でも徐々に拡大しつつあり、予断を許さない状況でありました。
中略
バレンタイン商戦での一定の効果を確認できたテレビＣＭなどの広告宣伝費を翌連結会
計年度にかけて大規模に投下することで、新規顧客の獲得に最重点を置くこととし、将来の成長戦略の柱といたしました。
そのため、当期の各利益の予想につきましては、当計画に基づき先行投資となる広告宣伝費の負担が大きいことから、すべて赤字を見込んでおりました。
ところが、当計画の公表直後より、「巣ごもり消費」の拡大を受けて、通信販売および生協の宅配サービスを主としたＢｔｏＣ向けの需要が急増してきました。
さらに、当社において食材を中心に売上が増加したことで、主要仕入先の株式会社プティパ（連結子会社）の稼働率も上がったことから、売上総利益率も計画値を上回って推移いたしました。
その結果、当期の各利益について黒字が見込まれることとなりましたので、業績予想の修正を行うことといたしました。
なお、最近の４、５月の業績につきましては、ＢｔｏＢ向けは消費増税および外出自粛要請などの影響で非常に厳しい状態が続いておりますが、ＢｔｏＣ向けは引き続き「巣ごもり消費」による需要の増加が続いており、さらに上振れする可能性があります。
したがいまして、今後、改めて修正が必要となりました場合には速やかに公表いたします
かなり長いのでざっくりいうと、
テレビCMめっちゃ効果ある！
↓
コロナやばい！今期はきらめて赤字覚悟でCM打つ！
↓
巣ごもり消費で思わぬ恩恵！
↓
更に上方修正の可能性あるよ！
となります。実際、巣篭もりでパン作りを行う人が増えて、スーパーから小麦粉が消えたという話を聞いた事ありませんか？インスタなどでも自作のお菓子の写真とかが上がっているかと思います。
更に、小ロットでの販売を行っている為、普段はアリババなど大手の安いところから包装資材を仕入れている層の流入もあるでしょう。
最初は「オリジナル除菌水「アクアサニター」2020年3月1日～3月31日の累計販売個数が2万個を突破！～販売本数が昨年同期間の20倍に伸長～」にもあるように、除菌という事で注目を集めた同社ですが、業績の裏付けもある事や、会社側から更に上振れする可能性があるとリリースされている事が息の長い相場になっている理由かと思います。
（前回記事はここまで）
（以下追記）
更に上振れする可能性があると記載していた会社側ですが、その後もニュースリリースで「2020年5月の売上金額が過去最高を更新いたしました～新規注文件数は前年比約10倍に伸長！～」と発表していました。
今回の上方修正は予見できた気がしますね。PERも200倍から50倍に改善。月曜にストップ高しても58倍ですので、ここまで買われても正当性があると思います。
しかも、今回の上方修正の内容を見てみると、
なお、2020年３月13日に公表しました中期経営計画に基づき、７月以降もテレビコマーシャルおよび総合カタログの発刊等、広告宣伝を積極的に行う予定であり、各利益につきましてはその費用を織り込んでおります
との記載があります。一般的にはテレビCMは費用負担が大きいた目、対費用効果が大きいとしても短期的には費用負担が重くなります。場合によっては、広告展開を積極的に行うと利益が減る事もあります。しかしながら今回のリリースでは既にこの費用を織り込んだ上で修正を出しています。
今後は、会員数の伸びが鈍化したとしてもこの広告費を抑える事で純利益が伸びる事が考えられます。
cotta(3359)のチャートチェック
cottaのチャートはご欄の通りです。
前回記事にした後、高値717円まであったもののその後はやや軟調な展開。日柄も経過して、高値更新もできず、本日25日移動平均線を割り込んでいます。
ここで撤退した人も多いかと思います。可愛そうですが、移動平均線を基準に売買するならこれは仕方ないですね。
cotta(3359)の投資方針
前回N計算値で778円と目標を設定していましたが、そこから一旦25日移動平均線までおしていますので、ここからの上昇は第3波と見る事になると思います。
そうすると、N計算値879円となります。E計算だと1015円ですね。
PERが改善している事からも妥当な水準になると思います。
cotta(3359)を提供している有力投資顧問
私は色々な投資顧問に登録して銘柄をチェックしているのですが、私が調べた限りだと下記2社が推奨していました。チャートに記載のタイミングで推奨しています。株株の推奨は私のLINE配信と同じ程度の水準ですので、既に20％ほどの利益ですね。株エヴァンジェリストの場合は615円で利確となっています。（5月22日現在）
どの投資顧問も登録は無料となっています。メールアドレス一つで登録できますので、是非登録してみてください。
複数社が推奨している銘柄というのは今回のcotta(3359)のように急騰する事がままありますし、このように息の長い銘柄となる事もあります。
その他にも、ここが推奨していたよ！というのをご存知の方がいましたら、コメント欄にて教えていただければ幸いです。
小話
★3銘柄のR○○がこのような自体で大変申し訳ないです。なんとか10日線はキープなのでもう少し様子を見ようと思っています。
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